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China Venture Capital Report Q3 2017

发布时间:2018-01-11 报告系列:VC 语言:英文

Fundraising Highlight Overview: In Q3‘17, Chinese and foreign venture capital firms raised 138 new funds. The 110 disclosed funds available for investment in Chinese mainland amounted to US$6,791.11M. The average fund size reached US$49.21M. Trend: 136 of the 138 funds were RMB-denominated, with an amount of US$6,657.08M. This was because RMB LPs are becoming mature, with insurance companies, banks, market-oriented FoFs, listed companies and SOEs engaging in VC funds, so the market is abundant with RMB. State Policy: On August 30, 2017, the State Council solicited opinions from the public on the Interim Administrative Regulations for Private Equity Investment Funds (Draft for Comment), in which private equity funds are defined and are regulated for the first time. Investment Highlight Overview: Q3’17 saw 832 VC investments in China, with 796 disclosing US$5,814.01M Trend: In Q3’17, VC investment in China is generally stable. With vanishing dividend in mobile internet, VC firms are facing with growing challenges because they are in a shuffling period in which only the fittest could survive. Exit Highlight Overview: In Q3'17, a total of 267 exit cases occurred in China's VC market, including 137 IPO exits and 72 NEEQ exits. ​ ​Highlight: Since the end of 2016, CSRS has sped up IPO review and approval, resulting in obviously more exits via IPO. Q3’17 saw 137 IPO exits of domestic VC firms, 1.9 times that of the same period last year. The exit channel has been improved greatly.

2017年第三季度中国创业投资研究报告

发布时间:2017-12-29 报告系列:VC 语言:中文

  募资总体情况:2017年第三季度中外创业投资机构共新募集138支基金,披露募集规模的110支基金新增可投资于中国大陆的资本量为450.93亿元,平均募集规模为4.10亿元人民币。2017年第三季度中国创业投资募资市场两级分化严重,知名机构频频募集大额基金,募资金额超过10亿的就有5支基金。 ​   投资总体情况:2017年第三季度中国创业投资市场共发生832起投资案例,披露投资金额的796起投资交易共涉及386.05亿元人民币。与第二季度相比,第三季度活跃创投机构出手较为谨慎,投资节奏有所调整。 退出总体情况:2017年第三季度,中国创业投资市场共发生267笔退出案例,其中IPO退出137笔,排名第一。VC机构经过多年深耕,终于迎来爆发期。 创新创业生态环境系统性优化,更大范围、更高层次、更深程度上推进“双创” ​   2017年7月,国务院发布《国务院关于强化实施创新驱动发展战略进一步推进大众创业万众创新深入发展的意见》(国发〔2017〕37号),强调“双创”深入发展是实施创新驱动发展战略的重要载体,为扶持“双创”主体中小企业的发展,政府将适时推广创业投资企业和天使投资个人有关税收试点政策,且通过推动国家新兴产业创业投资引导基金、国家中小企业发展基金和国家科技成果转化引导基金设立一批创业投资子基金来破解创新创业企业融资难题。 ​   为不断充分释放全社会创新创业潜能,在更大范围、更高层次、更深程度上推进“双创”,政府将不断优化创新创业生态环境,着力推动“放管服”改革,提高创新主体积极性的同时,激发专业技术人才、高技能人才等的创造潜能,加速科技成果向现实生产力转化。

2017年中国基金小镇发展研究报告

发布时间:2017-12-29 报告系列:VC 语言:中文

  到目前为止,国内外对于基金小镇的定义尚未有明确统一的定论。通过梳理国内各基金小镇的情况,我们认为,基金小镇可以理解为金融和资本的聚集地。它通过雕琢“精小美”的软硬件环境、提供充满活力的机制和体制,来实现金融产业的聚集。通过这一新兴的资本运作方式,直接打通资本和企业的连接,紧密对接实体经济,有效支撑区域经济结构调整和产业转型升级。基金小镇将成为新常态下推动经济转型升级的一项重要战略举措。   基金小镇可以从四个维度进行解释,第一维度:金融产业聚集。基金小镇主要是以金融业为特色支柱产业,尤其是主要吸引各类基金及其管理机构的入驻,以资本的力量带动产业转型升级发展;第二维度:提供金融和其他产业发展所需的灵活体制机制,开展创新试点示范;第三维度:通过构筑美丽的生态环境,实现区域城镇化升级和绿色环境打造;第四维度:构建宜居、宜业、宜休、宜游、宜养的生活模式,逐步实现金融与产业、产业与城市、城市与人的协同共生发展。目前,我国基金小镇大多处于第一、第二维度上,重点在基金集聚和带动产业转型上发力,对于产融结合、产城融合仍有较长的路要走。 ​

China Venture Capital Report Q2 2017

发布时间:2017-12-04 报告系列:VC 语言:英文

China Venture Capital Report Q1 2017

发布时间:2017-11-22 报告系列:VC 语言:英文

2017年第二季度中国创业投资研究报告

发布时间:2017-09-29 报告系列:VC 语言:中文

  已知投资金额:在我们统计的案例数量中,并不是每一起案例都披露了金额信息,因此为了突出报告的准确性,我们使用了已知投资金额概念。   初创期:初创期企业的产品开发完成尚未大量商品化生产,此阶段资金主要在购置生产设备、产品的开发及行销并建立组织管理制度等,此阶段风险很高,大部分企业失败亦在此阶段,因为企业并无过去绩效记录,且资金需求亦较迫切。依产业不同,此阶段由1年至5年不等。   扩张期:扩张期企业产品已被市场肯定,企业为进一步开发产品、扩充设备、量产、存货规划及强化行销力,需要更多资金。但由于企业距离其股票上市还早,若向金融机构融资,须提出保证及担保品,筹资管道仍属不易,而创投的资金恰可支应所需。此阶段投资期可长可短,大约2-3年,由于企业已有经营绩效,投资风险较平稳,因此创投参与较为踊跃。   成熟期:成熟期企业营收成长,获利开始,并准备上市规划,此阶段筹资主要目的在于寻求产能扩充的资金,并引进产业界较具影响力的股东以提高企业知名度,强化企业股东组成。资金运作在于改善财务结构及管理制度,为其股票上市做准备。此阶段投资风险最低,相对活力亦较低。   创业投资:创业投资是指对新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的未上市创业企业进行的股权投资,并为创业企业提供特有的资本经营等增值服务,以期分享其高成长带来的长期资本增值。

2017年中国金融科技(FinTech)行业发展与投资研究报告

发布时间:2017-08-25 报告系列:VC 语言:中文

金融科技金融和科学技术的融合型产业。是利用各类科技手段对传统金融行业所提供的产品及服务进行革新,提升金融服务效率,金融科技是对传统行业提供科学技术支持的基础上从外向内升级金融服务的行业。金融科技已经渗透到众多金融领域,促使各细分领域业务模式更加完善,用户体验得到提升。全球金融科技企业的发展也进入爆发期,2010-2016年全球金融科技创业投资持续增长,并且在2015年达到高峰,案例数高达942起,投资金额也增长至127亿美元。中国作为亚洲经济重要组成部分,金融科技的发展也十分迅速,尤其是支付领域吸引了全球投资者的目光,中国金融科技企业基数大,创新的商业模式也逐渐成熟,金融科技的发展对中国经济和居民生活影响也十分巨大。 在此背景下,清科研究中心发布《2017年中国金融科技(FinTech)投资研究报告》,阐述中国金融科技发展现状分析发展现状,并分析我国金融科技领域从业企业整体特征、中国金融科技企业VC/PE投资现状及细分领域发展情况,最后提出中国中国金融科技行业投资机会分析。

2017年第一季度中国创业投资研究报告

发布时间:2017-07-10 报告系列:VC 语言:中文

VC募资看点 募资总体情况:2017年第一季度中外创业投资机构共新募集91支基金,披露募集规模的81支基金新增可投资于中国大陆的资本量为367.52亿元,平均募集规模为4.54亿元人民币。 募资趋势:以人民币基金为主,88支新募集基金中有86支基金是人民币基金,这主要由于人民币LP较多,尤其是2016年各地政府新设立的创投引导基金进入投资期。

China Pharmaceuticals Industry Investment Report 2017

发布时间:2017-06-02 报告系列:VC 语言:英文

The China Pharmaceuticals Industry Investment Report 2017. It starts from the overall development of pharmaceuticals industry in China, analyzes VC/PE investments, M&As and IPOs of the industry and forecasts future investment opportunities.

China Venture Capital Annual Report 2016

发布时间:2017-06-02 报告系列:VC 语言:英文

This report is based on adequate market survey, in-depth research and analysis. It provides extensive data statistics and analysis, and elaborates on the current status and trends of China’s VC market in 2016. This report consists of main content, research methodology and appendixes. The main content is divided into six chapters in four parts: The first part is market review in Chapter 1, which reviews and sums up the environment and development of China’s VC market in 2016. The second part is the statistical analysis, including Chapter 2, 3 and 4, which focus on the detailed data statistics and analysis with respect to three stages of fundraising, investment and exit in China’s VC market in 2016. This part contains a lot of first-hand statistical data collected by Zero2IPO Research Center. The third part is the special issue, the China Pharmaceuticals Industry Investment Report 2017. It starts from the overall development of pharmaceuticals industry in China, analyzes VC/PE investments, M&As and IPOs of the industry and forecasts future investment opportunities. The fourth part is market outlook presented in Chapter 6. By analyzing the domestic and foreign macro economy trends and rules of VC market, Zero2IPO Research Center forecasts possible situation of China’s VC market and its development in 2017. The appendixes encompass related laws and regulations issued in 2016, as well as Zero2IPO’s Principles for Industry Classification which introduces the standards for classifying the industries in this report in details. Besides, the appendixes profile Zero2IPO Group and Zero2IPO Research Center.

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