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2017年中国股权投资市场募资策略专题研究报告

发布时间:2018-05-29 报告系列:并购 语言:中文

2015年以来,我国股权投资市场发展迅速,募资规模屡创新高,市场参与者积极性持续不减,大型基金层出不穷。与此同时,股权投资市场LP结构正逐渐发生变化,市场资金头部聚集效应日益明显,不少机构均承受着不同程度的募资压力。 在此背景下,本报告意在分析当前中国股权投资市场募资环境的基础上,从LP、募资活动、基金特点、募资重要环节、市场参与者信心指数等方面入手,全面展现中国股权投资市场募资市场现状,解析募资市场未来发展趋势,为广大市场参与者的募资策略调整方向提供参考。 本报告共分为六部分。第一部分为中国股权投资市场募资政策环境分析。主要对当前中国股权投资基金募集程序、投资者认定、各类LP出资规范等方面进行深入分析。第二部分为中国股权投资市场LP发展现状分析。主要分析自2010年以来中国股权投资市场LP结构和LP资金属性变化、以及重点LP发展趋势。第三部分为中国股权投资市场募资现状分析。围绕历年股权投资市场募资变化情况、募集规模分布、标杆机构募资情况、重点地区募资发展趋势、标杆机构募资情况等方面全面展现中国股权投资基金真实募资面貌。第四部分为中国股权投资基金组织形式及存续期限分析。探讨不同组织形式基金的发展轨迹和不同存续期限基金变化与股权投资市场整体情况的关系。第五部分为中国股权投资市场募资重要条款分析。选取LPA中投资人最为关注的管理费、LP出资、收益分成以及GP出资等重要条款进行深入解读。第六部分为中国股权投资市场信心指数调研分析。从VC/PE机构角度,展望2018年股权投资市场募资、投资、退出等方面的发展方向。

2017年中国并购基金发展研究报告

发布时间:2018-05-09 报告系列:并购 语言:中文

并购基金是以收购被投企业为核心投资策略的私募股权投资基金,其在自主或者协助其他股东获得企业控制权之后,会根据企业实际情况进行自上而下的改造,帮助企业实现快速发展,最终通过被投企业上市、被并购等方式实现退出,获得投资收益。 全球并购基金兴起于20世纪80年代,在美国第四次并购浪潮中,以国际私募资本巨头KKR为代表的杠杆并购投资基金开始崭露头角。从经历了低潮期到再次崛起,并购基金在全球私募股权投资市场中始终占有重要地位。并购基金市场在中国兴起于2000年之后,并由外资并购基金收购国有企业股权开始,这与当时的中国国有企业改革进程有密切关系。随着外资并购基金在中国的成功实践,中国本土并购基金也快速发展。2003年,弘毅投资的成立标志着本土并购基金的崛起,随后几年,以弘毅投资、天堂硅谷为代表的本土机构募得多支并购基金。同时,国资委、中国人民银行、银监会等国家部委也相继出台相关支持政策。在政策驱动下,中国并购基金市场正在快速发展。 现在的中国并购基金市场,面临着不少挑战,包括国际经济形势的变动、国内政策环境日益趋严,以及市场竞争日益激烈、基金管理机构专业水平缺乏。但是,机遇总是与挑战同时存在的。“十九大”指出,我国社会的主要矛盾为人民对于经济文化迅速发展的需要同当前经济文化不能满足人民需要的状况之间的矛盾,供给侧结构性改革和振兴实体经济为当前工作重心,要支持传统产业转型升级,培养新型经济增长点,加快建设制造强国,充分发挥金融服务实体经济的职能。而并购基金作为推动国企改革,促进产业整合,加快技术引进步伐的有力工具,正是金融服务实体经济的重要体现。

2017年中国并购市场年度研究报告

发布时间:2018-05-09 报告系列:并购 语言:中文

《2017年中国并购市场研究报告》的主体部分分为四个部分共六个章节: 第一部分是2017年并购市场回顾,即第一章。在这一部分中我们对2017年全球及中国宏观经济形势、并购市场发展情况进行了回顾和总结。 第二部分是统计部分,包括第二、三、四章。在这一部分中,我们从并购类型、行业及VC/PE相关等三个方面对2016年中国并购市场的状况进行了详尽的统计和描述,并对部分重点行业进行分析。清科研究中心统计数据显示:2017年,中国并购市场表现较为稳定,合计完成并购案例2,813起,同比下降9.4%,其中披露金额的案例数为2,429起,共涉及交易金额18,919.23亿元,同比增长2.6%,平均并购金额7.79亿元。 第三部分是专题研究部分,即第五章。我们以《2017年中国并购基金发展研究》为题,从全球及中国并购基金的发展历程入手,统计了中国并购基金的募资和投资情况,详细阐述了国内典型并购基金的运作模式,以及中国并购基金发展所面临的挑战和机遇,以期给企业及广大投资者提供一定的参考意见。 第四部分是分析与预测,即第六章。我们通过国内外宏观经济走势的分析并结合并购活动的规律,对2017全球及中国并购市场可能出现的状况和发展趋势进行分析与预测。 本报告的内容是清科研究中心在进行了大量调查和认真分析之后完成的,我们衷心希望您会对报告的内容感兴趣,从中获得您所需要的信息,并对我们的报告提出您的意见。由于时间仓促,涉及并购事件较多,再加上并购市场的纷繁复杂,变化较快,如报告中有不足之处,欢迎批评指正。 ​

2017年中国上市公司产业并购市场发展研究报告

发布时间:2018-04-02 报告系列:并购 语言:中文

2017年上半年中国股权投资市场募资总额为4481.30亿元,发生案例数为857起;其中人民币基金募资4,094.67亿元,外币基金募资386.63亿元;在LP方面,2017年上半年LP增至 18,987 家,披露可投资额共计 71,510亿元。从募集数量和募集金额看,2017年上半年中国股权市场募资呈现下降趋势。 2017年上半年中国股权投资市场投资总额为3,839.18亿元,发生案例数为4393起;其中人民币基金投资2,774.34亿元,外币基金投资1,064.84亿元;在投资行业方面主要聚焦于互联网、IT及生物技术/医药健康等行业;投资地域方面还是集中于北上广浙江四个地区。 2017年上半年中国股权投资市场发生1377起退出,其中IPO退出收益渐趋下滑,并购退出收益则呈上升趋势,成为重要退出方式。虽然股权投资市场存大量可投资本,但机构仍面临巨大退出压力。 ​ 随着监管政策的趋严,相比2016年并购市场的火热,2017年上半年中国并购市场有所降温。

2017年第三季度中国并购市场研究报告

发布时间:2017-12-29 报告系列:并购 语言:中文

  根据汤森路透数据显示,2017年前三季度,全球范围的并购活动总交易金额达到2.4万亿美元,较2016年同期升高了2%,美国和欧洲地区的并购活动最为活跃。2017年前三季度,仅欧洲地区并购交易金额达到690亿美元,较2016年同期增加了60%;美国地区并购交易金额达到1,050亿美元,同比增加31%;而亚太地区并购交易总金额增长有所放缓。 ​   全球并购市场在2017年第三季度,美国地区金融行业的跨境并购案例数量最多,并购市场呈现案例数多,单笔并购金额相对较小;日本地区工业和原材料行业并购案例数量较多;中国跨境并购市场呈现案例数少,单笔并购金额偏大的特点,能源行业、电力和原材料等传统行业为跨境并购方较为青睐的领域。 ​   2017年第三季度,中国并购市场共完成并购交易605起,同比下降24.96%,并购总额达2,864.88亿元,同比下降59.48%,环比下降99.9%,与2016年同期相比,国内并购市场在较严的政策环境下有明显回落。 2016年底至2017年第三季度,中国跨境并购市场在政策影响下出现了回落趋势。就国内跨境并购的政策环境而言,目前政府一方面在不断警示跨境并购的风险,并加强了外汇管控的力度,以控制非理性跨境并购。另一方面则支持符合“一带一路”等国家战略规划和能够促进国内产业结构升级、技术进步为的跨境并购行为。预计未来一段时间政府将继续坚持“严监管”和“正向鼓励”双轨运行。 ​

China Merger & Acquisition Report Q2 2017

发布时间:2017-12-04 报告系列:并购 语言:英文

China Merger & Acquisition Report Q1 2017

发布时间:2017-11-22 报告系列:并购 语言:英文

2017年第二季度中国并购市场研究报告

发布时间:2017-09-29 报告系列:并购 语言:中文

并购(M&A):包括兼并(Merger)和收购(Acquisition)。兼并指两个或者多个企业合并组成一个企业的交易,包括吸收兼并和新设兼并两种形式。收购指一个企业购买其他企业资产或股权,以取得这些企业控制权的交易。 中国企业并购:包括国内并购(交易双方均为国内企业)、外资并购(国外企业并购国内企业)和海外并购(国内企业并购国外企业)。 与VC/PE相关的并购:指并购交易时,并购方或被并购方是创业投资基金或私募股权基金所投资企业的并购交易。 交易各方为相互独立的企业,不包括交易双方有关联关系的并购,也不包括VC/PE本身所进行的并购投资。 所有并购交易为已经完成或确定即将完成;并购对象为股权时,并购交易的股权比例不低于20.0%;

2017年中国人工智能行业投融资发展研究报告

发布时间:2017-09-26 报告系列:并购 语言:中文

  根据清科集团私募通数据,2010至2017年5月,中国人工智能领域共发生2,218起投资事件,涉及投资金额达668.42亿元人民币。其中,2015年成为AI领域爆发式增长的关键一年,投资案例从2014年的281起激增到2015年719起,同比增长155.9%;投资总额从2014年的54.87亿上升至2015年的159.50亿元人民币,同比增长190.67%。2016至今,工智能领域继续延续了上一年较高的投资热度。   经历了2010-2014年的发展寒冬过后,国内人工智能自2015年再次兴起。其背后的主要原因是人工智能从技术上突破了产业大规模应用的瓶颈,如大数据、云计算、模拟识别技术(包括语音识别、图片识别等)以及一些应用层在智能化进程中取得了飞跃式发展。   从中国市场看,自2015年起活跃在中国大陆的VC/PE机构、互联网巨头公司开始不断加码对AI领域的资本布局。与全球市场表现一致,早期投资机构与创业投资机构是人工智能领域的中坚力量。 ​

2017年第一季度中国并购市场研究报告

发布时间:2017-07-10 报告系列:并购 语言:中文

国内并购市场看点 国内总体情况:2017年Q1国内并购559起,较2016年有所回落; 国内并购总额状况:2017年Q1国内并购涉及交易金额3729.97亿; 国内并购行业分布:仍然以互联网、金融、IT和机械制造为主; 2017年国内并购热点行业:跨界定增收紧导致互联网并购步伐放缓,房地产资金压力导致行业重塑;政策支持导致机械制造行业并购加剧。

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